两个小时之后，一道道命令从南昌飞向回面八方，留守南京大本营的杨度等人立刻以南京行营总司令部的名义，向长江防卫司令部和江阴要塞都队、吴淞要塞部队下达一连串行动命令。

宣传部长林白水也立刻行动起来，偕同江苏省长和南京市长等政府官员召开紧急会议，制定出庞大的政治宣传方案。

晚上十点，上海卫戌司令部接到萧益民签发的紧急命令，震惊之余来不及多想，迅速集合本部八千官兵，对整个上海周边地区实施戒严，并派出重兵封锁了公共租界所有出口；驻守在闸北的宪兵三团和上海警察局两千警员倾巢出动，提前开始策划已久的“严厉打击刑事犯罪和鸦片走私运动。凌晨五点，高速前进的日军“澎湖号”炮舰在江阴要塞上游仁和港水域，遭到等待已久的长江江防司令部江阴分舰队四艘快速巡逻艇的拦截，日舰竟然用安装在两舷的机枪，对巡逻艇疯狂扫射，轻松地冲开四艘巡逻艇组成的拦截线飞速离去。

凌晨五点四十二分，“澎湖号”炮舰在江阴要塞上游五公里处离开了长江主航道，选择靠近北岸的上行航线快速行进，随即遭到江阴要塞的八门二四零口径要塞炮的猛烈轰击，看到散布在前方航线上冲天而起的爆炸水柱，惊恐万状的日军终于意识到巨大的危险，八百多吨排水量的炮舰在舰长声嘶力竭的叫喊中开始变向，企图以高速变向来躲避呼啸而至的炮弹。

三分钟后，又一轮惊天动地的齐射炮声响起，数发炮弹在刚恢复前进姿态的“澎湖号”四周猛然炸响巨大爆炸力掀起的巨浪轰然袭来，冲入浪底正要浮起来的“澎湖号”尚未稳定姿态，一发呼啸而来的炮弹准确地落到了炮舰舯部，冲天而起的烈焰伴随剧烈的爆炸轰然响起，将八百余吨的炮舰整个压到水面之下，正在甲板上实施反击的二十余名日军瞬间消失得无踪无影。

一轮又一轮的炮弹不断飞来，其中两枚炮弹先后撞进了已经侧倾的“澎湖号”右舷，剧烈的爆炸红光冲天而起，撕裂的舰体猛然翻转起来很快便沉入汹涌的江水之下。

七月二十七日上午九点，驻扎南京龙潭的江苏第一警备师封锁了所有铁路和公路，对来往车辆和人员展开严密检查；浙江第二警备师八千将士进入闵行以西五公里的松江北岸，紧接着封锁所有道路和码头，由上海前往杭州、湖州的道路停止通行。

上午十点开始南京、杭州、上海、苏州、武汉、广州、福州、南昌等二十余个城市发生了**抗议活动数以百万的青年学生和各界民众手举刚刚发行的报纸涌上街头，严正抗议和声讨日本军舰“澎湖号”在长江南京段水域野蛮撞沉渡轮的暴行“日本人滚出中国去！“还我山东、还我青岛“抵制日货惩办汉奸……”等口号响彻中国上空。

面对突然而来逐渐向全中国蔓延的**游行抗议运动，根本没料到会引发如此严重后果的日本军队和驻华机构毫无准备。虽然对江阴要塞的中**队击沉旧舰“澎湖号”感到巨大愤怒，可没等日本驻华公使向北京中央政府发出抗议和威胁，欧美驻华公使为了本国的利益迅速行动起来，匆匆组建“十国公使团……”，随后艰难地穿越十余万游行队伍来到段祺瑞的总统府强烈要求中**队停止所有调动和战争准备，以和平谈判的方式解决中月争端。

二十八日上午，回到南京的中央军政部长萧益民举行新闻发布会，向百余名中外记者和三十余名特邀驻华使节通报事实真相代表遇难的中国无辜平民强烈谴责日军的暴行，宣布将对俘虏的十四名日本“澎湖号”官兵进行正义的审判并放风说将考虑收回日本在长江沿岸和内陆省份所有租界和领事馆。

下午一点，日本东京。

日本总参谋部和日本内阁面对源源不断发来的急报以及欧美各国政府施加的强大压力，感到异常的愤怒和痛苦，摆在所有人面前的还有巴黎和会做出的系列决议，以及不断倒退的日本经济状况。

在此之前，日本军政两界已经达成共识，集中有限的力量加强对中国东北地区的政治影响和经济渗透，通过一系列手段阻止北京政府通过“向全世界开放东北经济特区……”的重要提案，克制地利用武力威逼手段，尽可能地在山东获得更多的利益补偿，并尽最大可能，延迟执行巴黎和会关于将山东交还给中国政府的决议案。

可如今突然发生的武装冲突，引发了全中国的强烈反应，欧美各国为了挤占中国庞大的商品市场和投资市场，扩大自身的在华利益和政治影响，根本不顾与日本之间的传统关系，明确反对中日之间的武装冲突，要求日本政府必须以和平谈判的方式解决中日争端。

更可气的是，一直对日本抱有成见的法国政府和资本大鳄控制的美国政府，竟然要求日本尽快按照巴黎和会的决议撤出山东，并威胁日方如不遵从，将联合其他国家对日本进行政治和经济制裁。